印度首富绝地翻盘！谷歌豪掷350亿进场，却意外养肥中国制造？

001

这里是一片几乎被上帝遗忘的荒原。

古吉拉特邦的库奇兰恩沼泽，地表温度常年徘徊在45摄氏度，目力所及只有龟裂的盐碱地和无尽的死寂，连只在此觅食的野驴都要忍受这里的残酷。

2024年的一个深夜，就在这片死亡之地的边缘，一项足以撼动全球科技版图的决定被悄然敲定。

没有镁光灯，没有香槟塔，甚至连签字仪式的照片都还没流出，几通跨越太平洋的加密电话，就把350亿人民币的赌注砸进了这片滚烫的沙土里。

这不是在买地，是在买命。

亚洲首富阿达尼刚刚从一场差点让他身败名裂的做空围剿中爬出来，身上的血迹还没干透，转身就握住了谷歌的手。

外界都以为这只是一次普通的商业地产合作，实际上这背后藏着谷歌最焦虑的软肋和阿达尼最凶险的翻盘逻辑。

谁能想到，就在几个月前，华尔街的嗜血鳄鱼们还围在他家门口，等着瓜分他摇摇欲坠的帝国，而此刻，在这个没人愿意踏足的不毛之地，正在升起一座全球最大的绿色能源与AI算力堡垒。

更讽刺的是，当所有人都在讨论印度制造将如何取代东方巨龙时，如果你拿把螺丝刀拆开那些即将在沙漠里轰鸣的黑色机柜，里面每一颗跳动的核心心脏，依旧连着那根来自东方的隐秘血管。

002

回到2023年1月的那个早晨，阿达尼绝对忘不了那天咖啡的苦味。

兴登堡研究公司那份像宣判书一样的做空报告，把他剥得体无完肤。

那个礼拜，阿达尼集团的市值像雪崩一样蒸发了1500亿美元。

你可以想象那个画面，位于孟买总部的办公室里，空气凝固得能滴出水来，电话铃声不仅是噪音，更是催命符。

那时候甚至连印度总理莫迪都在被反对派质问，这位昔日的基建狂人是不是已经成了国家的负资产。

那段时间阿达尼很少露面，外界猜测他在抛售资产保命，甚至有人传言他在安排退路。

但实际上，他在看地图。

他在看古吉拉特邦那片荒地，也在看大洋彼岸硅谷那几家巨头越来越离谱的账单。

他发现了一个死局中的活眼。

传统基建的增长率已经从两位数跌到了8%，靠修路挖煤已经救不了急，但他手里的太阳能板和连着海底光缆的港口，恰恰是另一种生物最稀缺的口粮，那种生物叫人工智能。

硅谷的AI正在吃掉全世界的电，而他手里握着的，恰好是这些怪兽最渴望的清洁能源入场券。

003

加州山景城的会议室里，皮查伊的日子其实也不好过。

ChatGPT像个突然闯进瓷器店的公牛，把谷歌维持了多年的搜索霸权撞得摇摇欲坠。

谷歌急需算力，海量的算力。

但比芯片更紧缺的是电。

你可能不知道，训练一个GPT-4级别的大模型，消耗的电力够一个小镇用一年。

这还只是训练，要是把这东西部署到几十亿用户的手机上，现有的电网会直接熔断。

更要命的是碳排放，谷歌可是向全世界承诺了2030年实现全天候无碳能源。

这时候，阿达尼那份看似粗糙的PPT摆到了桌面上。

那是一整套完全闭环的逻辑。

你要光伏？

我在古吉拉特有45GW的超级电站计划。

你要地？

这片盐碱地大到能装下整个新加坡。

你要便宜？

我有自己的港口和铁路运设备，运营成本比同行低四分之一。

这不是合作，这是各取所需的逃生。

这350亿的投入，与其说是投给数据中心，不如说是投给了这套能够自给自足的能源-算力生态系统。

阿达尼从做空机构的绞杀中活了过来，靠的不是财技，而是把自己变成了AI时代的水电站。

004

当那些满载着英伟达和谷歌自研TPU芯片的服务器运抵印度港口时，真正的戏剧性才刚刚开始。

在集装箱卸货的巨大轰鸣声中，有一条看不见的红线连接着万里之外的另一个国度。

阿达尼修好了房子，谷歌搬进了家具，但家具里的螺丝钉和精密齿轮，还得靠那些在深圳、苏州、武汉彻夜运转的工厂。

这让那些叫嚣脱钩的政客们尴尬得说不出话来。

来看看谷歌最引以为傲的TPU v6芯片模组，这玩意儿是谷歌云AI的核心。

为了让光信号在芯片间传输时不丢包，必须用到一种叫做MEMS光开关的技术。

这个领域的入场门票贵得吓人，技术壁垒高得像喜马拉雅山。

瑞典的一家老牌公司Silex早就被中国的赛微电子拿下了，成了全资子公司。

现在，Silex手里攥着谷歌MEMS振镜的大额订单，这可是TPU模组里成本占了三成以上的核心部件。

每一台在印度沙漠里嗡嗡作响的谷歌服务器，只要涉及到光交换，大概率就离不开这家中国公司的技术。

这种毛利极高的精密制造，根本不是光靠砸钱建厂房就能在两三年内复制出来的。

005

还不止芯片里的镜子。

把视线移到那密密麻麻的机柜背板上，数据像洪水一样在电路板上奔流。

这里用到的大尺寸高密度PCB板，要求在极端高温下还要保持绝对的电气稳定性。

沪电股份，这家在中国深耕多年的PCB龙头，早就默默切走了谷歌TPU板卡供应的三成份额。

前三个季度，他们的利润因为这个需求暴涨了快50%。

你很难想象，在一个号称要取代中国制造的印度AI中心里，核心的神经网络载体居然是来自于它的地缘竞争对手。

再看连接这些算力孤岛的光模块，那是数据的血管。

中际旭创这个名字在普通人耳朵里可能很陌生，但在光通信领域，它是毫无争议的带头大哥。

谷歌800G高速光模块七成都要从它的流水线走。

这几百万只精密的模块，像一个个尽职尽责的搬运工，把海量的数据在瞬间搬运到世界的各个角落。

这哪里是脱钩？

这分明是一场更加深层、更加隐秘的嵌入。

阿达尼负责提供不需要中国技术的钢筋水泥和光伏板，但在那层坚硬的物理外壳之下，最柔软、最精密、最不可替代的智慧传导系统，依然深深打着中国供应链的烙印。

006

其实这也不是什么不能说的秘密，资本从来不讲意识形态。

电源模块的供应商新雷能，在刚发布的财报里还没完全扭亏，但这并不妨碍它已经悄悄把自家的电源管理模块塞进了谷歌TPU V7的服务器架构里。

和一个顶级芯片巨头ADI合作的意向订单就超过了5亿美金。

为什么？

因为在如此高功率密度的AI芯片面前，哪怕电压波动一毫伏，都可能导致一次昂贵的计算错误。

这种极端工艺的打磨，是由于过去二十年中国电子制造业在血海里卷出来的生存本能。

印度的基建可以一夜之间靠钱砸起来，但这种长在骨头里的制造基因，不是靠几个PPT或者几个亿美金的补贴就能催熟的。

巴菲特前段时间破天荒地建仓了谷歌，或许那个时候老股神看到的不仅仅是谷歌的低估值，而是看到了这张遍布全球、极其复杂又异常稳固的利益网。

在这个网上，印度出地，美国出算法，中国出精密制造。

这三者咬合得越紧，看似冲突的表面下，利益的铆钉就打得越深。

007

就在我们谈论这些的时候，阿达尼港口的起重机正在把一批批从东方运来的精密设备吊上货车。

这些设备将沿着他自家的铁路，穿过滚烫的荒漠，最终安放在那个巨大的冷却中心里。

未来的几年，这里发出的每一度绿电，都会转化成全世界都在争夺的Token。

摩根士丹利那个分析师把2027年ASIC芯片的产量预测一口气上调了六成，从300万块涨到500万块。

这个数字太疯狂了，疯狂到让人忽略了它背后的残酷。

这意味着谁控制了这种特殊芯片的供应链，谁就控制了未来。

很多人在讨论五家或者更多家中国公司会不会因为这个订单吃肉喝汤，这眼光其实还是窄了。

真正的问题是，当这350亿人民币砸下去，当这个横跨美印的AI怪兽真正站起来的时候，它所依赖的养分，竟然还是源自那条在太平洋西岸日夜不息的流水线。

008

历史总是喜欢开这种灰色的玩笑。

我们在新闻联播里看到的是制裁和封锁，但在财务报表和海关清单里看到的却是深度捆绑。

那个在库奇兰恩沼泽升起的AI基地，就像是一座现代巴别塔，看似各说各的话，甚至互相对立，但塔基的砖块却是彼此递过去的。

阿达尼这步棋走得极险，也走得极妙。

他把自己变成了那个不可或缺的中间人。

他赌的不是技术，是人性中对资源和效率的极致追求。

谷歌需要活下去，他也需要活下去，供应链上的每一环都需要活下去。

至于那个谁取代谁的宏大叙事，在这一刻，都被淹没在荒漠呼啸的风声里了。

当夜幕降临古吉拉特，那些巨大的太阳能板停止了工作，备用的电池组开始嗡嗡作响。

那些电流流过中国制造的电路板，点亮了美国编写的代码，最后变成了某个欧洲用户屏幕上的一行智能回复。

在这个瞬间，你会发现，世界远比我们想象的要复杂，也比我们想象的要紧密。

009

信息来源

路透社2024年2月关于阿达尼集团能源投资计划的报道

彭博社关于2023年阿达尼被兴登堡做空后的复苏分析文章

谷歌官方博客关于2030年无碳能源及数据中心扩建的公告

国金证券与中信建投关于光模块及PCB行业谷歌供应链的研报

Silex Microsystems官方网站及其母公司赛微电子的财报披露

Counterpoint Research关于全球AI服务器供应链的分析报告